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NOTICIAS, DATOS...COSAS.............12 de Marzo de 2012
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chispito
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NOTICIAS, DATOS...COSAS.............12 de Marzo de 2012
12/03/2012 - 08:46
 
chispito
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WORLD FOREX: Euro se debilita pese canje deuda de Grecia
12/03/2012 - 08:47
WORLD FOREX: Euro se debilita pese canje deuda de Grecia
 
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NUEVA YORK (Dow Jones)--El euro se debilitó el viernes, afectado por una decisión de la Asociación Internacional de Canjes y Derivados, o ISDA por sus siglas en inglés, que declaró que el reciente canje de deuda de Grecia hizo a inversionistas elegibles para pagos por contratos tipo seguro diseñados para protegerlos contra pérdidas de la deuda soberana griega.

El viernes temprano, Grecia anunció que más del 85% de sus acreedores privados acordaron participar en la reestructuración de alrededor de EUR200.000 millones en deuda. La medida ayudó a generar alivio para el país y despejó el camino para que Atenas reciba un paquete de ayuda de EUR130.000 millones.

Pero el uso de Grecia de una nueva ley -llamada "cláusula de acción colectiva"- que obliga a inversionistas que no están de acuerdo con el canje a participar en la operación, hizo la decisión del ISDA algo seguro.

Tarde el viernes, el euro se negociaba en US$1,3122 frente a los US$1,3274 del jueves por la tarde, según EBS vía CQG. El dólar se situaba en Y82,44 respecto de los Y81,55, mientras que el euro se cotizaba en Y108,20 en relación a los Y108,26. Por su parte, la libra esterlina cambiaba de manos a US$1,5678 en comparación con los US$1,5822. Frente al franco suizo, el dólar se negociaba en CHF0,9186 respecto de los CHF0,9078.

El Índice del Dólar ICE, que sigue el desempeño de la moneda estadounidense frente a una cesta ponderada de divisas, se situaba en 79,969 respecto de los 79,139.

 
chispito
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Titular FMI recomendará programa crédito EUR28.000m para Grecia
12/03/2012 - 08:47
Titular FMI recomendará programa crédito EUR28.000m para Grecia
 
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WASHINGTON (Dow Jones)--La titular del Fondo Monetario Internacional, Christine Lagarde, dijo el viernes que solicitará la próxima semana al directorio aprobar un programa de crédito a cuatro años por EUR28.000 millones para Grecia.

El crédito del FMI es parte de un paquete de rescate conjunto por EUR130.000 millones para Grecia que el FMI ha preparado en conjunto con la Unión Europea, para evitar que un incumplimiento desordenado se expanda al resto de la eurozona.

 
chispito
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Regulador EEUU aprueba compra filial HSBC por Capital One
12/03/2012 - 08:48
Regulador EEUU aprueba compra filial HSBC por Capital One
 
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WASHINGTON (Dow Jones)--Un regulador bancario de Estados Unidos señaló el viernes que aprobó la compra de la división estadounidense de tarjetas de crédito de HSBC Holdings PLC (HBC) por parte de Capital One Financial Corp. (COF) valuada en US$2.600 millones.

Una vez que se concrete el acuerdo, Capital One, con sede en McLean, Virginia, seguirá siendo el cuarto mayor emisor de tarjetas de crédito en el país.

 
chispito
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El Gráfico semanal: futuros del Nikkei
12/03/2012 - 08:49
El Gráfico semanal: futuros del Nikkei
12/03/12 08:12
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La semana pasada dedicábamos nuestro gráfico semanal al Nasdaq, que había superado el nivel de los 3000 puntos por primera vez desde el año 2000. Esta semana, vamos a dedicarlo al Nikkei, que, justo en el aniversario del tsunami que asoló la costa japonesa el pasado marzo, ha superado los diez mil puntos, rebasando así una cota que perdió el uno de agosto y a la que no había vuelto desde hace siete meses.

El Nikkei es, entre los grandes índices, el que más sube desde que comenzó el año, con una ganancia del 17,4%, el doble que el Eurostoxx o el S&P. El gráfico de los tres últimos meses muestra la espectacular subida del indicador japonés desde los 8.500 puntos de principios de enero hasta los actuales 9.980 a los que cerró el pasado viernes.

El Nikkei se sitúa de esta forma en la parte alta de la banda en la que se viene moviendo desde la quiebra de Lehman en septiembre de 2008. Banda que sólo ha roto temporalmente al alza a finales de 2009 y principios de 2010, impulsado por las fuertes medidas de choque adoptadas por el G20 de Londres en abril de 2009.

El Nikkei es, sin duda el índice que más tiempo lleva purgando sus excesos de los ochenta. Son ya más de dos décadas y quedan muy lejos, casi olvidados, los niveles de 40.000 puntos que alcanzó en el máximo de la burbuja, el año 1990, e incluso los 18.000 puntos de los máximos de 2007. La pregunta es si ha llegado ya el momento en el que el Nikkei vaya a salir de su largo túnel y tomar definitivamente una senda alcista, tras su larguísima postración de más de dos décadas.

Nuestra apuesta es que no ha llegado aún el momento. Más bien la subida reciente del indicador japonés hay que enmarcarla en el contexto de la debilidad del yen y del nuevo programa de recompra de activos anunciado por el Banco de Japón. Se trata, en suma, de una manifestación más del impulso dado a las Bolsas por las políticas expansivas de los Bancos Centrales en estos primeros meses del año 2012.

Por ello, a diferencia de lo que hacíamos en nuestro Grafico semanal del pasado 28 de noviembre de 2011, cuando recomendábamos claramente comprar futuros del Nikkei en niveles de 8.135 puntos, recomendación que ha dado una extraordinaria rentabilidad a quienes la hayan seguido, ahora sin embargo recomendamos vender futuros del Nikkei en estos niveles o, al menos, para quienes no deseen tomar riesgo, abstenerse de comprarlos.


GRÁFICO DE LOS FUTUROS DEL NIKKEI LOS ÚLTIMOS TRES MESES:


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chispito
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Comentario técnico SACYR VALLERHERMOSO y ARCELOR.MITTAL.
12/03/2012 - 08:50
Comentario técnico diario
12/03/12 08:41
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SACYR VALLEHERMOSO momento técnico especial de compra. No es usual ver un valor (fundamentalmente viable) que genere señales técnicas de compra coincidiendo sus escalas diaria y semanal:


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Arriba en el gráfico en escala diaria apreciamos la sobreventa que presenta en estos momentos. Es la sexta vez en más de diez años que tiene estas lecturas, experimentando en las cinco anteriores rebotes de más del 10% a las pocas semanas desde que se generaba la señal y a pesar que en dos de esas cinco veces las caídas se apuró alguna sesiones más.

Abajo apreciamos los mismos datos que estudiábamos en la escala diaria en escala semanal, siendo la cuarta vez en los últimos años que presenta las actuales lecturas de sobreventa semanal. En las tres anteriores se generaron rebotes importantes a las pocas semanas.


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Siendo tan excepcional que las lecturas de sobreventa en un valor coincidan con esta intensidad tanto en su escala diaria como en semanal pensamos que las probabilidades de ganar en pocas semanas comprando en estos niveles son altas.
Recomendación: COMPRAR


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ARCELOR MITTAL: reacciona al alza desde la base del canal alcista que desarrolla tras los mínimos efectuados en noviembre. La corrección de las pasadas semanas se desarrolla con volumen decreciente y los indicadores generan señal de compra. La corrección hasta los mínimos de la semana pasada en 14,25€ representan el 50% de corrección al impulso desde los mínimos de noviembre. Resistencia en 17,8€
Recomendación: COMPRAR




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chispito
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WORLD FOREX: Dólar, euro más débiles vs yen, atención a Banco Japón, Fed
12/03/2012 - 08:55
WORLD FOREX: Dólar, euro más débiles vs yen, atención a Banco Japón, Fed
 
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Por Alexander Martin

De DOW JONES NEWSWIRES



TOKIO (EFE Dow Jones)--El dólar y el euro se debilitan frente al yen el lunes durante las horas de negociación en Asia ya que los inversores vendieron el billete verde pare recoger los beneficios de sus recientes ganancias. Mientras tanto, las persistentes preocupaciones sobre la salud fiscal de Europa y el déficit comercial de China lastran la moneda única.

Las estadísticas de empleo de Estados Unidos publicadas el viernes mostraron que la economía sumó 227.000 puestos de trabajo, una cifra mejor de lo esperada, e impulsaron el dólar al alza hasta su mayor nivel frente al yen desde abril de 2011. Las fuertes cifras también redujeron las expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos lleve a cabo una tercera ronda de compra de bonos para estimular al economía.

Los operadores esperan que el dólar mantenga su tendencia alcista frente al yen, con el dólar posiblemente superando el nivel de 83,00 yenes en algún momento de la semana.

Y mientras que Grecia concluyó el pasado viernes una canje masivo de deuda con sus acreedores privados, la moneda común se ha visto afectada por la decisión adoptada por la Asociación Internacional de Canjes y Derivados de considerar que el esfuerzo del país para reducir la carga de su deuda constituye un "evento crediticio", que activaría los seguros contra impago.

"Aún persisten las preocupaciones sobre Grecia y otros países de la periferia como Portugal", dijo Marito Ueda de FX Prime Corp.

A las 0745 GMT, el dólar cotiza a 82,24 yenes desde 82,44 yenes de última hora del viernes en Nueva York. El euro se cambia a US$1,3111 desde US$1,3122, mientras la moneda única está a 107,83 yenes desde 108,20 yenes.

Los analistas dicen que la publicación de China de un gran déficit comercial en febrero podría haber amortiguado el apetito por el riesgo de los inversores, llevando a la compra de nuevo del yen. China registró un déficit de US$31.480 millones el pasado mes después de haber registrado un superávit de US$27.280 millones en enero, según los datos publicados por la Administración General de Aduanas el sábado.

El centro de atención va a estar ahora en la conclusión de la reunión de política monetaria del Banco de Japón y la reunión de marzo sobre tipos de interés del Comité Federal del Mercado Abierto de la Reserva Federal, ambas previstas para el martes.

Makoto Noji, estratega de SMBC Nikko Securities dijo que es poco probable más flexibilidad del Banco de Japón después de las decisiones de los últimos meses para aumentar su programa de compra de activos en 10 billones de yenes, una decisión que estaría detrás de la reciente debilidad del yen.

"No creo que el Banco de Japón vaya a tomar más medidas cuando todavía necesitan trabajar en operaciones relacionadas con las decisiones de los últimos meses", dijo.

 
chispito
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España: Compraventa de viviendas cae 26% en enero -INE
12/03/2012 - 09:08
España: Compraventa de viviendas cae 26% en enero -INE
 
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MADRID (EFE Dow Jones)--Las compraventas de vivienda en España cayeron un 26% interanual en enero, dijo el lunes el Instituto Nacional de Estadística, una señal de que el declive del sector inmobiliario en la cuarta mayor economía de la eurozona sigue presente.

En España se vendieron 33.087 viviendas en el primer mes del año, tan sólo una fracción de las transacciones que se registraban cada mes antes del pinchazo de la burbuja inmobiliaria en 2008.

Del total de ventas, 17.885 correspondieron a nueva vivienda, un 18% menos que en el mismo mes de 2011, según el INE, que utiliza los datos de los registros de la propiedad.

Los datos registrales suponen normalmente un retardo de alrededor de dos meses desde que se acuerda la operación hasta que ésta se firma ante el notario. De este modo, los datos del lunes harían referencia a operaciones firmadas alrededor de noviembre.

 
chispito
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Comentario de Mercado
12/03/2012 - 10:09
Comentario de Mercado
 
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Para hoy esperamos...
Principales citas macroeconómicas

En Estados Unidos no tendremos citas macroeconómicas de relevancia.

En Europa, se publicarán los precios al por mayor.

Mercados

Para hoy no esperamos grandes movimientos en apertura, con un mercado a la expectativa de lo que pueda ocurrir después del canje de la deuda Griega, la activación de los CACs y la decisión del ISDA considerándolo evento de crédito y que por tanto supondrá que los CDSs salten. Habrá que ver las implicaciones de la decisión de la ISDA, si bien la incertidumbre sobre si tendrá un impacto relevante en alguna entidad en concreto podría imprimir cierta volatilidad al sector financiero. Por el lado de la deuda pública, entendemos que es positivo ya que los inversores podrán seguir adquiriendo deuda y cubrirse mediante CDS.

De cara al resto de la semana, no descartamos poder ver cierta consolidación de niveles en el corto plazo que no esperamos que sean de gran magnitud una vez estabilizada en gran medida la situación de Grecia y donde "sólo" quedaría esperar a que vaya cumpliendo con los compromisos adquiridos. En caso de confirmarse correcciones, aprovecharíamos para ir tomando posiciones en un fondo de mercado que se mantiene alcista. En este sentido, la atención no sólo estará en el plano macroeconómico sino también en los últimos flecos en torno a Grecia, con la decisión final del Eurogrupo sobre el segundo paquete de rescate para el país heleno (en su reunión de hoy) y el 13 de marzo la comunicación del FMI sobre su aportación al segundo rescate heleno. Como hemos comentado, las previsiones apuntan a que su aportación sea sensiblemente inferior a los 30.000 mln eur que aportó en el primer plan de rescate (27% del total). Se baraja la cifra de unos 15.000 mln eur.

Asimismo, también estaremos atentos a las explicaciones, en la reunión hoy del Eurogrupo, de Luis De Guindos sobre la desviación del déficit público en 2011 hasta el 8,51% (vs 6% objetivo) y el nuevo objetivo del 5,8% en 2012 (vs 4,4% comprometido), aunque con el compromiso de cumplir el 3% en 2013.

Mantenemos nuestra idea de que los datos macroeconómicos deberían apoyar a las bolsas, destacando en Estados Unidos las primeras encuestas manufactureras de marzo (Nueva York y la Fed de Filadelfia, jueves), la encuesta de confianza de la Universidad de Michigan de marzo (viernes), las ventas al por menor y producción industrial de febrero (martes y viernes respectivamente) y datos de precios (IPC, IPI e IPP). Destacamos también la reunión de la FED sobre tipos de interés. En Europa, lo más interesante vendrá de la mano de las encuestas ZEW de marzo en Alemania y Eurozona y datos de IPC final de febrero, con tasa subyacente contenida, y balanza comercial de enero.

En España, creemos que la evolución de la renta variable seguirá estando muy frenada por la debilidad de la situación económica e incertidumbre en sectores determinantes como la banca o el sector eléctrico.

Desde el punto de vista técnico, a corto plazo vigilaremos: Ibex 8.100 - 9.350 puntos, Eurostoxx 50 2.400 - 2.700 puntos y 1.280 - 1.580 para S&P 500.

Principales citas empresariales

En España, Europac y Zardoya Otis llevarán a cabo un reparto de dividendos (0,12 eur/acn en ambos casos).

En la pasada sesión...
Análisis macroeconómico

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Empresas

REE y Enagás. El viernes se publicó un informe de la Comisión Nacional de la Energía incluyendo propuestas (no vinculantes) para afrontar el déficit de tarifa y gas, que contemplarían, entre otras medidas, recortes/retrasos en el capex y en el retorno de las inversiones de las infraestructuras de transporte de gas y electricidad (Enagás y REE) para el periodo 2012-16. En primer lugar, destacar que son propuestas no vinculantes según la propia Secretaría de Estado de Energía, que en un duro comunicado oficial publicado durante el fin de semana afirmaba que algunas de las propuestas no son compartidas y no se van a adoptar.

En el caso concreto de las infraestructuras de transporte de gas y electricidad, parece complicado que salgan adelante, en la medida en que las propuestas suponen un fuerte recorte de la TIR (podrían bajar del 7,5%-8% a niveles del 4,5%-5%, nivel insuficiente para retribuir las inversiones y frente a un nivel de comparables > 7%). Asimismo, hay que recordar que aún son necesarias inversiones importantes, sobre todo en electricidad, para garantizar la seguridad del suministro (las medidas presentadas contemplan un capex anual de 500 mln eur para REE vs 800 mln eur de guía de la compañía, -38% que parece claramente excesivo).

Es previsible que en los próximos días/semanas se mantenga el ruido regulatorio en torno a las eléctricas, a la espera de conocer cuáles serán finalmente las medidas a adoptar para solucionar el problema estructural de déficit de tarifa. Sin embargo, y teniendo en cuenta que son propuestas no vinculantes y que supondrían un recorte excesivo de la rentabilidad reconocida a REE y ENG, entendemos que el castigo del viernes es excesivo. En el caso concreto de REE, la más castigada en cotización tras la publicación de las propuestas, hay que tener en cuenta el diferencial positivo que acumulaba en 2012: +15% vs -6% de las utilities integradas, así como el hecho de que hay factores que deberían limitar el riesgo a la baja, como son el reducido peso de los ingresos de transmisión sobre la tarifa eléctrica (tan sólo un 4,8% en 2011), la presencia de Sepi en el accionariado (20% del capital) y la necesidad de seguir invirtiendo para garantizar la seguridad del suministro.

Abengoa. La CNE (Comisión Nacional de la Energía) propone pagar 12.000 mln eur a Abengoa y Acciona como compensación a una moratoria termonuclear para el sector. Abengoa cuenta con 200 MWs de esta tecnología bajo gestión y proyectos en desarrollo o construcción en nuestro país por otros 450 MWs. Todos estos proyectos estarían sujetos a la regulación anterior a la eliminación de primas al sector anunciada por el gobierno hace varias semanas. La propuesta de la CNE, sin ser vinculante ni contar todavía con la aprobación del gobierno, supondría eliminar el negocio termosolar de Abengoa en España, que genera unos flujos de caja predecibles y recurrentes. La noticia es negativa, si bien, insistimos en que se trataría de una propuesta que podría ser rechazada por el gobierno. Reiteramos sobreponderar.

Popular. De acuerdo al calendario establecido para el pago del segundo dividendo con cargo a 2011 con el programa de "Dividendo a su medida" el banco realizará una ampliación de capital máxima de 23,3 mln de acciones (1,3% del número actual en circulación) para atender al pago en acciones. Características del aumento de capital:

Cada acción del banco en circulación otorgará un derecho de asignación gratuita, siendo necesarios 77 derechos para recibir una acción nueva.

El precio de cada derecho de asignación gratuita queda fijado en 0,04 euros/ acc, de modo que los accionistas que deseen recibir su remuneración en efectivo podrán vender sus derechos de asignación gratuita a Banco Popular a ese precio o en su defecto también pueden optar por vender los derechos en mercado.

Los derechos serán negociados durante el plazo de quince días naturales, comenzando el día 13 de marzo.

Las acciones nuevas que se emitan en el aumento serán acciones ordinarias de 0,1 euros de valor nominal cada una, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación. Las nuevas acciones se emitirán sin prima de emisión. Como consecuencia el importe máximo del aumento asciende a 2,33 mln de euros cantidad que en última instancia dependerá del número de acciones finalmente emitidas en función de la aceptación del dividendo en acciones.

De este modo, el segundo dividendo a cuenta de los resultados del 2011 queda fijado en 0,04 euros/ acc (-20% vs pagado en 2010 y RPD del 1,38% vs precio de cierre de ayer). Noticia sin impacto. Infraponderar.

Por otro lado, recordamos que el calendario previsto para el programa de "Popular Dividendo a su medida" es el siguiente:

12/03/12. Publicación del anuncio del aumento en BORME. Fecha de referencia para la asignación de derechos de asignación gratuita.

13/03/12. Comienzo del periodo de negociación de los derechos y plazo para solicitar la retribución en efectivo.

22/03/12. Fin del plazo para solicitar retribución en efectivo (venta de derechos a Banco Popular).

27/03/12. Fin del período de negociación de derechos. Adquisición por Banco Popular de derechos de asignación gratuita a accionistas que hayan optado por efectivo.

28/03/12. Renuncia por Banco Popular de los derechos adquiridos. Cierre del aumento.

30/03/12. Pago de efectivo a accionistas que hayan solicitado retribución en efectivo.

A partir del 4/04/12 admisión a cotización. Inicio de la contratación ordinaria de las nuevas acciones.

La cartera de 5 grandes que está compuesta por Amadeus, Dia, Ferrovial, Repsol y Técnicas Reunidas.



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BAA: Tráfico pasajeros sube 2,5% interanual a 7,3 millones en febrero
12/03/2012 - 10:10
BAA: Tráfico pasajeros sube 2,5% interanual a 7,3 millones en febrero
 
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LONDRES (EFE Dow Jones)--El gestor aeroportuario BAA Limited dijo el lunes que 7,3 millones de pasajeros utilizaron sus aeropuertos en febrero, un 2,5% más que en el mismo mes de 2011.

DATOS PRINCIPALES:

-Heathrow se mostró resistente, al aumentar su tráfico un 3,8% interanual a 4,8 millones de pasajeros.

-Tras ajustar los datos al año bisiesto, el tráfico de todos los aeropuertos de BAA cayó un 0,9% interanual a 7,1 millones de pasajeros, mientras que el de Heathrow subió un 0,3% a 4,6 millones.

-En términos absolutos, el número de pasajeros creció un 3,2% en Glasgow, un 0,1%, en Edimburgo; un 4,5%, en Southampton, y un 18,7%, en Aberdeen, mientras que se redujo un 4,9% en Stansted.

-El tráfico del Atlántico Norte creció un 7,4%, mientras que el resto de tráfico de largo radio subió un 1,3%.

-BAA es propiedad de un consorcio liderado por la española Ferrovial SA (FER.MC)

 
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REE y Enagás: informe de la Comisión Nacional de la Energía
12/03/2012 - 10:11
REE y Enagás: informe de la Comisión Nacional de la Energía
12/03/12 10:02
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REE y Enagás. El viernes se publicó un informe de la Comisión Nacional de la Energía incluyendo propuestas (no vinculantes) para afrontar el déficit de tarifa y gas, que contemplarían, entre otras medidas, recortes/retrasos en el capex y en el retorno de las inversiones de las infraestructuras de transporte de gas y electricidad (Enagás y REE) para el periodo 2012-16. En primer lugar, destacar que son propuestas no vinculantes según la propia Secretaría de Estado de Energía, que en un duro comunicado oficial publicado durante el fin de semana afirmaba que algunas de las propuestas no son compartidas y no se van a adoptar.

En el caso concreto de las infraestructuras de transporte de gas y electricidad, parece complicado que salgan adelante, en la medida en que las propuestas suponen un fuerte recorte de la TIR (podrían bajar del 7,5%-8% a niveles del 4,5%-5%, nivel insuficiente para retribuir las inversiones y frente a un nivel de comparables > 7%). Asimismo, hay que recordar que aún son necesarias inversiones importantes, sobre todo en electricidad, para garantizar la seguridad del suministro (las medidas presentadas contemplan un capex anual de 500 mln eur para REE vs 800 mln eur de guía de la compañía, -38% que parece claramente excesivo).

Es previsible que en los próximos días/semanas se mantenga el ruido regulatorio en torno a las eléctricas, a la espera de conocer cuáles serán finalmente las medidas a adoptar para solucionar el problema estructural de déficit de tarifa. Sin embargo, y teniendo en cuenta que son propuestas no vinculantes y que supondrían un recorte excesivo de la rentabilidad reconocida a REE y ENG, entendemos que el castigo del viernes es excesivo. En el caso concreto de REE, la más castigada en cotización tras la publicación de las propuestas, hay que tener en cuenta el diferencial positivo que acumulaba en 2012: +15% vs -6% de las utilities integradas, así como el hecho de que hay factores que deberían limitar el riesgo a la baja, como son el reducido peso de los ingresos de transmisión sobre la tarifa eléctrica (tan sólo un 4,8% en 2011), la presencia de Sepi en el accionariado (20% del capital) y la necesidad de seguir invirtiendo para garantizar la seguridad del suministro.



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