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El cuadrado mágico, ¿qué nos dice el primer trimestre?
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luigei2011
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El cuadrado mágico, ¿qué nos dice el primer trimestre?
03/04/2012 - 10:11

A ver si os gusta


Últimamente tengo la sensación que cada vez más personas piensan que los mercados financieros son un casino, una cuestión de suerte. La semana pasada en una conferencia sobre futuros pregunté; ¿Quién piensa que los mercados financieros son un casino?, fueron bastante los que levantaron la mano. También ocurrió lo mismo en mi última intervención en Business TV donde un oyente apuntaba en la misma dirección.


Desde mi punto de vista esta afirmación es errónea. Entre los mercados financieros y un casino hay una gran diferencia. En los mercados financieros podemos encontrar fórmulas que permiten obtener una esperanza matemática positiva. Sin embargo, en la inmensa mayoría de juegos de un casino (que yo conozca el black jack y la ruleta como demostraron la familia Pelayo) nos encontramos que la esperanza matemática es negativa. Es decir, si entramos por la puerta de un casino estadísticamente tendremos las de perder.


Circunstancia que conocen en las salas de juego donde no te cobran comisiones por realizar tus jugadas y, hasta incluso, llegan a invitar a las bebidas a los que se encuentran sentados en las mesas. En los mercados financieros esto no es así, puedes construir estrategias que ayudan a reducir el factor suerte y aumentar la probabilidad de éxito. Lo malo es que la toma de una posición no resulta gratis y tienes que pagar una comisión.


Aprovechando que acaba el trimestre vamos a poner un ejemplo de cómo mejorar esa esperanza matemática o la de poner las estadísticas a nuestro favor para intentar obtener una ventaja a la hora de tomar una posición en los mercados. Desde un punto de vista puramente técnico el mensaje que se lanza es “comprar en la fortaleza” o “comprar cuando el precio sube”. Bien, en el último trimestre el S&P 500 ha subido un 11,58% mostrando fortaleza. Desde un punto de vista técnico deberíamos esperar que siguiera subiendo.


¿Qué ocurre en el segundo trimestre y a final de año si el primer trimestre ha sido alcista? ¿Y si ha sido bajista?


Imagen no encontrada o no válida


Enlace para leer el resto http://www.estrategiasdeinversion.com/informes-para-registrados/20120402/el-cuadrado-magico

 
FdB
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Moderador del foro
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Gracias, Luis!
03/04/2012 - 12:12
Está muy interesante lo de aclarar la diferencia que hay entre los mercados financieros y un casino...
 
rome
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son muy similares: la banca siempre gana.
03/04/2012 - 12:18
 
draculkk
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Buen articulo, opinio........
03/04/2012 - 12:19
Los mercados de futuros, no son un casino, y no lo son, porque sus "apuestas" no dependen solo de un factor suerte. Un mal dato de PIB o paro o PMI mueven el mercado, es decir, el azar, es algo que aqui es mucho mas subjetivo que en un casino, y hay una variable que es trabajo y conocimiento, que te permiten reducir el numero de trade malos. Una bolsa girando en una ruleta, pese a que tambien se le pueden aplicar formulas matematicas y estadisticas. siempre sera eso, una bola dando vueltas a una ruleta.

Para mi el problema es que muchos si se toman los mercados como un juego de azar , y el resultado suele ser, que sus posibilidades de ganar o perder dinero en el mercado, si son fruto del azar y no del analisis.

Conclusion, para muchos el mercado si es un casino, por por el mercado en si, si no por los parametros y sistemas que usan a la hora de operar, que son obviamente los mismos que en un casino.

Recomendacion, formacion, practica, conocer que es cada herramienta, para que se usa. Y reducir el azar al minimo  posible. Solo entonces el mercado dejara de ser un casino. Y pasara a ser un modo de generar benficio a cambio de un trabajo bien hecho.
 
luigei2011
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La banca está ultimamente de capa caída....
03/04/2012 - 12:22
...no paro de escuchar fusiones / absorciones en el sector.

 
nega
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No se Luis
03/04/2012 - 12:25
que esperanza matematica vas a tener con esas estadisticas, tendrias que ser Matusalem
 
nega
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por otro lado
03/04/2012 - 12:29
yo prefiero operar en bolsa , como operan los profesionales de casino, es decir conociendo como operan sus oponentes, y no que cosas hace el precio , con un estadisticas ganadoras y con gestion del tamaño de la apuesta.

Asi que creo,  que la diferencia esta en operar bien o mal, con rigor, conocimiento del oponente  e instrumentos o sin ellos,y que el que gana en casinos, seguramente tambien ganará en bolsa.

 
luigei2011
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nega la esperanza matemática = ganancia media
03/04/2012 - 12:36
incrementaría notablemente si sumas criterios técnicos y de valoración... obviamente el tamaño de la posición, el apalancamiento.... ayudan a controlar el riesgo o incrementarlo en base a nuestro sistema. 

Esto es solo un estudio que apunta a que es mejor sumar criterios válidos para operar que ceñirse a uno solo. Los mayoristas de los mercados operan de mil formas diferentes también.


No perder en algunos momentos tambien es todo un triunfo :-)


Estas son las estadísticas cuando usas técnico + valoración 


Imagen no encontrada o no válida 
 
nega
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si, si
03/04/2012 - 12:41
pero insisto para operar con eso con esperanza matematica necesitas ser Matusalem
 
luigei2011
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nega solo es cuestión de apalancamiento, no??
03/04/2012 - 12:47
Me refiero,

Si tu sistema /estrategia gana más de 15% media anual es probablemente porque te apalancas. Puede acortar el proceso de ganar dinero pero incrementa la probabilidad de ruina.


Ceteris Paribus, a mismo sistema,  si quieres asumir más riesgo / apalancamiento para llegar antes a un punto tu probabilidad de éxito disminuirá. Puedes ir en plan matusalén y hacerlo con mayor fiabilidad, dependerá del perfil de cada uno. 
 
rome
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Luis, es solo para despistar...je.
03/04/2012 - 12:53

luigei2011 dijo "La banca está ultimamente de capa caída....":

...no paro de escuchar fusiones / absorciones en el sector.



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